Bitcoin BTC

Come viene determinato il prezzo del Bitcoin?

Prezzo di mercato

Il valore di un Bitcoin è determinato dalla domanda e dall'offerta. Il prezzo sale nel caso in cui ci siano più persone che vogliono comprare rispetto a quelle che vogliono vendere. Al contrario, la quotazione del bitcoin scende quando più persone vogliono vendere anziché comprare. Il prezzo Bitcoin è di conseguenza il prezzo corrente di mercato sulle borse Bitcoin.

Costi di produzione

La gente tende a pensare che il prezzo delle merci sia basato sui costi di produzione, ma spesso non funziona così’. Anche prodotti di base o materie prime come l'oro o il petrolio sono trattate in borsa, per cui la quotazione di questi materiali è basata sulla domanda e sull'offerta, e non sui costi di produzione effettivi.

Anche il bitcoin ha dei costi di produzione in sé. Il Bitcoin funziona su rete globale che é composta da decine di migliaia di cosiddetti nodi di rete e miners. I costi correlati alla manutenzione della rete sono costituiti da hardware (ad es. server, attrezzature per l'estrazione di Bitcoin), elettricità e tariffe per la rete Internet. Quindi anche il bitcoin ha un certo valore intrinseco. Ciò nonostante, essendo un bene scambiato in borsa proprio come l'oro o il petrolio, il suo prezzo è definito dal libero mercato e non dai suoi costi di produzione.

Il Bitcoin è sopravvalutato?

Come per prodotti di base e materie prime, le azioni hanno spesso un valore superiore a quello dei beni immobili (ad es. immobiliare, macchinari, brevetti, ecc.) che figurano nei libri contabili dell'azienda. Questo avviene in quanto la borsa non tratta i valori di bilancio vigenti, ma le previsioni sullo sviluppo futuro dell'attività di un'impresa. Ad esempio, il valore di mercato della Tesla la società pioniera nel campo dei veicoli elettrici, è notevolmente superiore a quello della BMW, nonostante la produzione annuale di veicoli della casa automobilistica tedesca sia quasi cinque superiore.

Alla domanda se il bitcoin sia sopravvalutato, si può’ rispondere di no a livello macroeconomico, poiché il valore del bitcoin è determinato dal libero mercato (analogamente ai prezzi delle materie prime e delle azioni). Ma, il libero mercato può sbagliarsi? Certo che può.

In definitiva, spetta a voi decidere da soli se il bitcoin è sopravvalutato o meno. Se pensate che il bitcoin e le sue caratteristiche e vantaggi di base sono dannosi, potrebbe essere seriamente sottovalutato. Se invece pensate che il bitcoin continuerà a rimanere nella sua nicchia o diventerà addirittura inutile ad un certo punto, allora si avrà sicuramente l'impressione che il bitcoin sia sopravvalutato.

Evoluzione storica del valore Bitcoin

Essendo una nuova classe di attività, i Bitcoin e le criptovalute sono di natura molto volatili. Da quando è stato lanciato nel gennaio 2009, il prezzo del Bitcoin ha subito notevoli fluttuazioni. Esistono aumenti o cali di prezzo che possono raggiungere fino al 30% in un solo giorno. A lungo termine, però, il prezzo del bitcoin è in aumento costante.

Il primo pagamento con Bitcoin è avvenuto nel maggio 2010. Un programmatore americano ha pagato 10.000 Bitcoin per due pizze del valore di 41 dollari. Ciò corrisponde ad un valore di 0,41 centesimi di dollaro per Bitcoin. Nel dicembre 2017, il prezzo del Bitcoin ha raggiunto un picco di poco meno di 20.000 dollari - che corrisponde al forte aumento dei prezzi di oltre 4 milioni di euro in pochi anni. Comprensibilmente, nessun'altra classe di attività ha fornito rendimenti più elevati negli ultimi 10 anni.

Previsioni sul valore Bitcoin

Purtroppo non siamo in grado di fornire una previsione dettagliata dei prezzi. Le previsioni sui prezzi sono estremamente complesse da elaborare e sono realizzabili con diversi metodi. Vorremmo brevemente introdurvene due.

Analisi fondamentale

L'analisi fondamentale è finalizzata a determinare il valore intrinseco di un investimento finanziario per poter fissare un prezzo equo. L'analisi fondamentale si avvale di un'ampia varietà di dati economici e di mercato. Questi dati sono spesso indicati come dati fondamentali. Nel caso del bitcoin, i dati fondamentali potrebbero riguardare sia gli sviluppi che i progressi tecnologici (ad esempio, lightning network) o un numero crescente di utenti di bitcoin o di transazioni bitcoin.

Analisi tecniche

Le analisi tecniche sono utilizzate per prevedere l'andamento a breve e medio termine del valore del Bitcoin. In poche parole, l'analisi tecnica utilizza il trend storico del prezzo di un bene al fine di formulare previsioni attendibili per il futuro. TradingView è un valido strumento per l'analisi dei grafici. Un altro ottimo strumento per l'analisi dei grafici è LookIntoBitcoin. Ci sono numerosi esempi che hanno dimostrato la loro validità già in passato.

Modello stock-to-flow

Un altro modello che ha guadagnato notevole popolarità nella previsione del valore del bitcoin a lungo termine è il modello stock-to-flow. Questo modello deriva originariamente dalla valutazione di beni rari come l'oro, l'argento o l'antiquariato.

Il presupposto di base è che il valore di un oggetto aumenta, con il diminuire del numero di oggetti ricreati.

Le riserve aurifere mondiali, ad esempio, sono pari a 185.000 tonnellate, mentre la capacità mineraria annuale è di 3.000 tonnellate. Ne consegue che ci vorrebbero 62 anni (valore SF) per raddoppiare l'attuale stock. Ne consegue che il prezzo dell'oro aumenta costantemente a fronte di una riduzione dell'offerta.

La " capacità di produzione" di bitcoin, come quella dell'oro, è limitata in termini tecnologici a 21 milioni di bitcoin. La capacità di produzione giornaliera di bitcoin viene ridotta ogni 4 anni circa. Questo permetterà di accrescere la rarità del Bitcoin, aumentandone il valore.

In base al coefficiente di stock-to-flow, il valore di un bitcoin per il periodo compreso tra il 2020 e il 2024 è stimato tra 55.000$ e 288.000$.